多年来，谷歌一直向客户推广其集芯片、模型和云服务于一体的全栈解决方案，试图在综合实力上与亚马逊和微软抗衡。如今，该公司正打破自有基础设施的限制，将硬件推向更广阔的市场，意在由英伟达主导的AI芯片领域构建更大的业务版图。
Alphabet（谷歌母公司）周二宣布，甲骨文将提供谷歌自研的张量处理单元（TPU）。这是客户首次能在谷歌基础设施之外访问TPU。这一举措也表明，曾长期执掌甲骨云彩业务的谷歌云CEO托马斯·库里安，正积极寻求新的增长路径。
加速突围，剑指英伟达
Check Capital Management管理总监克里斯·巴拉德指出，谷歌作为强劲竞争对手，最终可能从英伟达手中夺取市场份额。Harding Loevner投资组合经理乌代·切鲁武则认为，谷歌过去未能有效服务客户的心态已经改变，如今更擅长通过自身技术满足市场需求。
事实上，在本周与甲骨文达成公告前，谷歌已在第二季度向外部数据中心开放了TPU访问权限。分析师预计，继第二季度营收同比增长82%后，谷歌云今年收入将激增约90%，TPU对此贡献显著。
尽管对TPU业务的估算存在差异，但均指向显著增长。TD Cowen预计，今年下半年TPU销售额为94亿美元，2027年将达625亿美元；富国银行则预测第三季度销售额约为90亿美元，明年将达到990亿美元。谷歌CFO阿纳特·阿什卡纳齐此前表示，现有协议产生的TPU收入中仅小部分在今年确认，“绝大部分”将在2027年入账。
目前，谷歌云第二季度收入为250亿美元，虽落后于亚马逊AWS的420亿美元和微软Azure的290亿美元，但其增长速度最快。巴拉德形容道：“蛋糕越大，他们加速进入的速度就越快。”
平衡内外，优化堆栈
库里安需在拓展外部客户群与满足公司内部技术需求之间取得平衡。他在9月的高盛会议上透露，谷歌AI服务器可在不到两年内收回成本，而运行自研硅芯片的服务器回收周期仅为其一半。“这是因为我们可以优化整个堆栈。”库里安表示。
行业研究机构SemiAnalysis估计，谷歌最新Ironwood TPU的拥有和运营成本比英伟达GB200服务器低约44%。然而，外部销售可能拉低整体利润率。TD Cowen估算TPU销售营业利润率为20%，低于上个季度云业务整体约35%的水平。切鲁武认为，谷歌云营业利润率难以大幅超出30%。
巨头加持，生态扩容
值得注意的是，谷歌最大的TPU客户竟是其主要AI竞争对手之一。Anthropic去年10月同意使用多达100万个TPU，交易价值数百亿美元。瑞穗证券称，该协议将使近一吉瓦容量在今年上线，相当于谷歌“为其最接近的模型竞争对手武装自己”。此外，CNBC证实OpenAI也计划从谷歌购买TPU。
为支持这一庞大需求，博通本周披露了一个由黑石集团及三家大银行支持的630亿美元融资工具。该工具将从博通购买TPU和网络设备，并以五年租赁期租给Anthropic。分析师指出，该计划仅覆盖Anthropic 2027年需求的一半左右，暗示后续仍有更多融资空间。
Anthropic在周一的IPO文件中表示，通过与谷歌、博通等伙伴合作，公司能够根据性价比和效率特征，灵活选择来自谷歌、亚马逊、英伟达和超微半导体的芯片，涵盖TPU平台的多个世代。