长期以来，苹果凭借庞大的采购规模对供应链施加高压，迫使供应商接受低价与苛刻条款。然而，随着全球内存短缺加剧，这一策略正遭遇严重反噬，不仅削弱了苹果的采购优势，更直接威胁其利润空间。
在乔布斯时代确立的强势采购文化下，制造商为获取订单不得不配合苹果的策略。前采购高管托尼·布莱文斯（Tony Blevins）任内，供应商常被要求披露财务数据以确保苹果获得最优待遇。甚至有报道称，苹果会以极低价格下单，随后在市场进一步下跌时拒绝提货。日本厂商铠侠（Kioxia）曾将此经历比作“查理·布朗踢足球”——露西不断抽走足球，让查理·布朗反复扑空。
AI巨头重塑市场权力平衡
局势的转变源于AI数据中心运营商的崛起。微软、亚马逊和Meta等大举购入内存，为制造商提供了出价更高的客户群体。TechInsights估算显示，这些公司目前的集体闪存采购量约为苹果的两倍，与两年前的市场格局截然相反。
供需关系的逆转导致成本急剧上升。自2023年以来，部分内存价格上涨约550%。预计苹果年度闪存支出将从2025年的约60亿美元攀升至250亿美元。曾经被迫接受低价的供应商如今掌握了谈判主动权，能够签订价格更高的长期合同。
苹果CEO蒂姆·库克曾在6月坦言，不断上涨的内存价格已难以内部消化，产品涨价不可避免。美光科技首席商务官苏米特·萨达纳（Sumit Sadana）指出，此前激进压价策略抑制了制造产能投资，导致当前短缺局面加剧。
新任CEO面临盈利考验
这一危机恰逢苹果权力交接期。约翰·瑟努斯（John Ternus）于9月接替库克出任CEO，并在随后的财报电话会议中面临严峻考验。分析师预计，受内存成本上升影响，苹果利润增速将放缓至六个季度以来的最低水平。
路孚特（LSEG）估算显示，苹果第四季度营收预计同比增长近11%至1133.9亿美元，但净利润仅增长6%至290.4亿美元。尽管iPhone营收预计增长15%至565.4亿美元，显示消费者需求依然强劲，但高昂的零部件成本正在侵蚀利润。
此外，新款折叠屏iPhone Duo也带来运营挑战。这款售价1999美元的设备虽迅速售罄，但因内部屏幕破裂投诉引发大量更换需求。美国银行估计，买家平均面临79天的交货延迟，部分订单甚至排期至明年1月。
面对SK海力士等供应商达成的反映市场变化的长期协议，以及AI行业对产能的持续吸收，苹果传统的压榨式采购策略效力大减。在卖方市场环境下，供应商已具备转身离开的底气，苹果不得不为其过去的霸凌行为付出代价。