今年早些时候，英伟达CEO黄仁勋曾淡化竞争对手开发AI芯片的威胁，直言谷歌TPU的增长“100%归功于Anthropic”。但这一格局正在发生转变。
周二，谷歌与甲骨文宣布达成重磅协议：从明年起，谷歌将向甲骨文云客户开放其TPU（张量处理单元）服务。双方在联合声明中强调，这是谷歌TPU首次在其自有平台之外的超大规模云服务提供商处落地。
Anthropic并非英伟达唯一需要警惕的对手。据媒体报道，OpenAI正招聘软件工程师以优化模型在TPU上的运行效率，并计划从谷歌采购TPU。与此同时，多位分析师指出，随着企业纷纷采取多芯片策略以分散风险，谷歌TPU业务即将迎来爆发，这为竞争对手切入英伟达主导的市场提供了契机。
巨头下的赌注
尽管英伟达的芯片业务规模仍远超包括谷歌在内的其他厂商，且谷歌本身也是英伟达GPU的大客户，但谷歌自十余年前启动的AI芯片研发如今正蓄势待发。
在本周提交的IPO文件中，Anthropic披露了一项巨额支出计划：预计在2026年4月至2033年7月期间，将在谷歌计算资源上花费1145亿美元。文件虽未明确其中专用于TPU的比例，但估计在谷歌及其他供应商处的TPU容量总支出将在1250亿至1500亿美元之间。此外，Anthropic还透露其采用了亚马逊Trainium芯片和AMD GPU，进一步印证了多芯片策略的趋势。
若企业广泛采用多芯片策略，可能削弱英伟达的定价权，这正是后者最担心的局面。截至发稿，谷歌、英伟达和OpenAI均未回应置评请求。
TPU业务起飞？
市场观点认为，谷歌的TPU业务可能才刚刚开始。日本瑞穗银行集团本月研报预测，谷歌TPU收入在2026年将达到280亿美元，2027年为670亿美元，2028年可能高达1000亿美元。TD Cowen分析师John Blackledge则给出了更乐观的预测，认为2028年该数字可达1380亿美元，占谷歌云收入的34%。
相比之下，英伟达仅上一季度营收就达962亿美元。受此影响，市场反应相对平淡，英伟达股价周三持平。然而，部分分析师认为市场低估了谷歌的潜力。瑞穗分析师在10月18日的报告中指出，直接出售TPU而非仅通过自有数据中心租赁，不仅有助于缓解谷歌激进的资本支出压力，更使其硬件业务成为比当前共识预期更大的机会。
美国银行分析师也指出，鉴于TPU持续支撑谷歌自身的AI工作，其巨额现金支出相比同行显得“相对高效”。对谷歌而言，这不仅是十多年硅芯片研发的回报，也可能成为抵御生成式AI代理侵蚀其核心搜索业务的缓冲剂。