随着夏季人工智能（AI）担忧加剧，Meta曾被视为受冲击最严重的公司之一。投资者对其巨额资本支出计划持怀疑态度，尤其是相较于微软等超大规模科技公司，Meta被认为在AI领域投入更为激进。
然而，Meta全新个人AI代理“Muse”的大获成功，引发了关于AI应用场景的全新讨论，也揭示了在代理式增长时代，市场中哪些部分可能胜出或落败。
从Meta自身表现来看，其股价已升至自去年10月以来的最高水平。自9月8日Muse上线以来，累计涨幅达19%。其中大部分涨幅出现在周一，周末Muse登顶苹果App Store排行榜后，推动股价单日飙升11%。
尽管Meta股价走势颠簸，但扎克伯格似乎总能拿出新的王牌回应市场质疑。值得注意的是，Muse目前的成功主要基于快速的消费者普及，将其转化为收入仍是另一项挑战。目前，投资者正押注Meta能将其庞大的用户基础和应用程序生态系统转化为有利可图的新业务。
信任与商业化挑战
Muse的爆发正值Meta年度开发者大会Connect开幕，这为公司展示愿景提供了契机。Meta的目标是将Muse打造为广告之外的新收入来源。基础版本免费，但公司已为重度用户提供每月20美元和100美元的订阅层级。接下来的挑战在于说服用户将生活控制权交给AI，并为这种特权付费。
Muse不仅收集数据，还能进入应用程序和网站处理购物、制定旅行计划和撰写邮件等任务。对于争议频发的Meta而言，这可能是一项艰难的推销。
市场格局洗牌
Muse的影响远不止于Meta。本周芯片制造商股价随之波动，费城半导体指数在短短两天内上涨超过6%。
深入观察该板块，分歧明显。获胜方包括受CPU影响的厂商（如英特尔、AMD、Arm等），其产品作为运行软件并协调任务的通用“大脑”受到青睐。而像英伟达这样的GPU制造商则未能获得同等程度的提振。迄今为止，它们因能够同时处理海量数据的能力而在AI交易中享有溢价，但此次并未同步大涨。
在科技领域其他方面，云基础设施、网络、网络安全、支付和电子商务有望成为进一步代理化浪潮的受益者。Shopify在宣布与Shop Pay集成Muse后，股价大幅攀升。
至于输家，虽然未出现广泛的抛售潮，但亚马逊可能成为潜在的战略性输家。该公司阻止了Muse在其平台上进行购物，其股价本周基本持平。这一事件凸显了封闭电商生态系统潜在的市场风险。此外，在线旅行社、保险经纪人和比价购物网站等业务可能因自动化取代而面临冲击。如果AI处理了繁琐的文书工作，中间商的存在必要性或将降低。
Muse再次证明Meta仍能扭转市场的悲观看法。现在，扎克伯格及其团队必须证明这不仅仅是一时的热度。