人工智能热潮正引发多层陶瓷电容器（MLCC）市场的结构性震荡。主要制造商纷纷将产能从消费电子主流产品转向高端服务器组件，导致市场出现显著失衡：尽管智能手机和个人电脑等传统需求疲软，MLCC价格却持续攀升。
巨头战略转向：村田停产，三星提价
据业内人士透露，全球最大MLCC生产商村田制作所已通知客户，将停止生产九个产品系列中的部分型号。受影响产品涵盖用于消费电子、工业设备及部分汽车领域的通用型MLCC。客户最终下单截止至2028年3月，发货将于一年后结束。
村田表示，此举旨在通过产品组合审查释放产能。虽未明确指明产能去向，但行业普遍解读为向高利润率的AI组件转移。与此同时，三星电机已开始提价，客户为确保供应稳定性，纷纷从“按需购买”转向签署长期协议。
一位熟悉三星电机运营的知情人士指出：“村田和三星电机的逻辑一致，即优先生产高回报产品。这类似于三星电子和SK海力士在高带宽内存上的策略，资源正向需求最强劲的AI服务器倾斜。”
数据印证：订单出货比创疫情以来新高
市场调研机构TrendForce数据显示，日韩制造商已将产能从消费级X5R MLCC重新分配至用于AI应用的高端X6S和X7R产品。这一转变导致订单量远超供给能力。今年6月，村田、三星电机和太阳诱电的订单出货比分别达到1.30、1.31和1.25，均创下疫情以来的最高水平。比率高于1意味着新订单增速显著快于出货量。
TrendForce将当前局势定义为“结构性错配”：随着头部厂商缩减主流MLCC产量以保供AI相关组件，通用元件供应减少，进而推高价格。预计第四季度，面向原始设备制造商和设计制造商的消费级X5R产品价格平均将上涨25%至30%，而用于AI服务器的高端X6S产品价格预计上涨10%至20%。
市场重塑：三星锁定7.7亿美元长期大单
尽管村田削减的产品线并非三星电机计划扩张的重点，短期直接获益有限，但这一举动凸显了AI对MLCC市场的重塑力度。三星电机的核心机遇在于高端AI服务器领域。
本月早些时候，三星电机签署了一份价值1.07万亿韩元（约合7.74亿美元）的合同，向一家全球客户供应2027年全年所需的AI服务器用MLCC。这是该公司迄今最大的MLCC交易。目前，三星电机已与十余家全球客户签订长期供应协议，以应对日益紧张的市况和不断上涨的价格。