过去几年，人工智能（AI）板块一直是股市上涨的核心引擎。投资者追捧前沿科技公司，英伟达和美光科技等巨头股价实现倍数级增长，验证了这一策略的有效性。
然而近几个月，AI股票出现震荡，部分强劲参与者增长放缓。这主要源于市场对大型科技公司巨额AI基础设施支出可持续性的担忧，以及宏观经济前景的不确定性。
当前的低迷或许为以合理价格布局未来赢家提供了窗口。以下两只AI股票近期虽遭遇挫折，但华尔街分析师预计，它们在未来12个月内股价有望飙升近75%。
CoreWeave：英伟达加持的AI算力专供商
CoreWeave提供市场急需且势头强劲的AI工作负载计算容量。与亚马逊、微软等提供综合服务的云巨头不同，CoreWeave专注于AI领域。这种差异化定位及其与英伟达的紧密关系，助推其显著增长。
CoreWeave在最近一个季度创下26亿美元营收纪录，并于去年成为历史上最快达到50亿美元年营收的云服务商。作为英伟达投资组合中的第三大持仓，CoreWeave也是首家向客户普遍提供英伟达最新平台的厂商。
鉴于英伟达对AI市场的深刻洞察，其支持极具信号意义。不过，CoreWeave依赖债务融资建设基础设施，杠杆率较高，更适合激进型投资者。自5月初以来，该股已下跌37%，结合基本面因素，其当前估值对这类投资者颇具吸引力，符合华尔街对其未来大幅上涨的预测。
Cerebras Systems：挑战GPU霸权的新兴力量
Cerebras Systems于今年5月上市，首日股价飙升68%，随后回落约9%。这一下跌并非源于公司利空，而是受投资者对AI板块整体谨慎情绪的影响。
Cerebras定位为英伟达及其他GPU厂商的挑战者，其核心产品晶圆级引擎（WSE）提供了新的加速方案。该芯片面积是英伟达B200的58倍，内存带宽超过两块英伟达芯片总和的2000倍。Cerebras声称拥有“市场上最快的推理平台”，随着AI应用向解决实际问题深化，这一技术优势有望推动公司显著增长。
今年8月，Cerebras推出包含三款新WSE芯片的CS-4机架级解决方案，速度比基于GPU的系统快多达30倍。公司业绩同样亮眼，第二季度云端及服务收入同比增长超200%，达到1.26亿美元，超出自身指引，同时供应链、制造能力及数据中心容量均得到扩充。
与CoreWeave类似，Cerebras也伴随风险。作为新兴玩家，它尚未建立如英伟达或AMD那样稳固的长期关系或盈利记录。但其技术吸引力显著，客户需求旺盛，具备实现华尔街预言、在未来12个月内大幅上涨的潜力。