美光科技（Micron）近日公布2026财年第四季度财务业绩。尽管利润表现强劲且符合预期，但其对内存市场未来的展望却透露出严峻信号。
美光在业绩指引中明确指出，预计2027和2028日历年的内存与存储供需状况，将比2026年更为紧张。公司方面表示，即便行业计划增加DRAM洁净室产能，面对包括客户新增需求在内的强劲趋势，目前仍看不到供需恢复平衡的时间点。
“物理AI”成关键变量
市场策略师指出，美光的预测隐含了对“物理AI”（即机器人技术）的考量。即便未来AI泡沫破裂导致数据中心服务器对RAM的需求缩减，来自机器人领域的高需求仍可能填补空缺。
美光透露，单台人形机器人可能需要超过200GB的DRAM和数TB的存储空间，目前已有客户正在测试下一代产品。公司预测，这将成为本十年末推动内存和存储需求增长的重要因素。
短缺或将持续至2028年
简而言之，美光认为内存供应紧张不仅限于2027年，还将延续至2028年。这一观点印证了此前关于“内存危机将持续到2030年”的说法。这意味着，即使数据中心需求波动，机器人普及带来的巨大内存消耗仍将使整体供应压力居高不下。
值得注意的是，部分分析认为美光可能夸大了机器人应用的时间框架，以提升未来前景并吸引投资。但不可否认的是，美光目前已处于有利位置，并将机器人技术视为核心增长点。对于消费者而言，内存价格回归亲民水平恐怕仍需漫长等待。